بالرغم من التعافي الجزئي من جائحة كوفيد19-، استمرت تحديات عام 2021. فقد سببت تجربة العامين الماضيين نقلةً نوعيةً في قطاع التأمين للعملاء حول العالم. تقوم عملية الرقمنة والمخاطر والمتطلبات الجديدة بإحداث تغيير جذري في القطاع.

في بيئة مليئة بالتحديات، واسترشاداً بإستراتيجية “نحو عام 2026”، اتخذت “إعادة” نهجاً متحوراً حول العميل، التزمت بتطوير السوق وباتباع الممارسات المستدامة. يظهر نجاح هذا النهج بشكل واضح في نتائج العمليات والنمو في أحجام الأعمال المسجلة للعام.

دُعمت إيرادات عام 2021 بزيادة في صافي دخل الاكتتاب بنسبة %3.58، بينما نمت إيرادات الاستثمار بنسبة %25، مشكلة بذلك توازناً صحياً في مصادر الدخل.

بلغ إجمالي حقوق المساهمين للشركة 964 مليون ريال سعودي بحلول نهاية عام 2021، مشكلةً بذلك زيادةً بنسبة %4.4 مقارنة مع العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، نما إجمالي الأصول بنسبة %11.18 ليبلغ 3,12 مليار ريال سعودي، بينما وصلت احتياطاتنا الفنية إلى 1,6 مليار ريال سعودي بتاريخ 31 ديسمبر 2021.

1.9 الإيرادات

نتائج أعمال الشركة للسنوات الخمس الأخيرة

ازداد إجمالي الأقساط المكتتبة بنسبة %19 ليصل إلى 1,116 مليار ريال سعودي في عام 2021، مسجلاً أعلى مستوىً للأقساط في تاريخ شركة إعادة، مما دعم زيادة حجم الأعمال. في السوق المحلي السعودي، حققنا نسبة نمو لإجمالي الأقساط المكتتبة بلغت %39. وتم تسجيل نسبة نمو واعدة في إجمالي الأقساط المكتتبة في آسيا، بلغت %15، بينما نمت الأعمال في سوق لويدز بنسبة %13. وحافظنا على توازن سليم في حافظة أعمالنا، حيث شكلت الأعمال الدولية نسبة %57. شكلت نتيجة ما ذكر ازدياداً في صافي الأقساط المكتتبة بنسبة %24، وازداد إجمالي الإيرادات بنسبة %32,52 من 660 مليون ريال سعودي إلى 875 مليون ريال سعودي.

إجمالي الدخل الشامل من عام 2017-2021

	2021 (بالألف ريال سعودي)	2020 (بالألف ريال سعودي)	2019 (بالألف ريال سعودي)	2018 (بالألف ريال سعودي)	2017 (بالألف ريال سعودي)
صافي دخل السنة	38,309	45,918	45,444	13,722	38,888
إيرادات/(خسائر) شاملة أخرى	(2,124)	2,191	(3,021)	3,036	(1,962)
المجموع الكلي للدخل الشامل	36,185	48,109	42,423	16,758	36,926

شهد عام 2021 فيضانات غير معتادة في السوق الآسيوي، بالإضافة إلى تنافسية عالية في السوق تؤثر على أداء أعمال التأمين على الحياة، مما تسبب في ارتفاع صافي المطالبات المتكبدة. أدى ذلك لتخفيف النمو في عائدات الاكتتاب، ومع ذلك ارتفع صافي عائدات الاكتتاب بنسبة %3.6 ليبلغ قيمة 71.63 مليون ريال سعودي.

النسب التشغيلية الرئيسية للفترة ما بين 2017-2021

النسبة	2021 %	2020 %	2019 %	2018 %	2017 %
نسبة نمو الأقساط	19	18	10	-23	-4
نسبة الاحتفاظ	85.9	83	82	85	68
نسبة صافي المطالبات	66.1	61	65	66	70
نسبة تكلفة الاستحواذ الصافي	25.5	29	25	26	23
معدل الخسارة الفنية	91.6	89	90	92	94
معدل النفقات العامة والإدارية	7.50	8	8	8	9
النسبة المجمعة للخسائر	99.1	97	97	100	102

قامت “إعادة” بتقوية احتياطيات الخسائر، وخاصة في أعمال التأمين على الحياة وأيضاً في أعمال التأمين في السوق الآسيوي، مما أدى إلى زيادة في معدل الخسارة الفنية بلغت %5 مقارنة مع عام 2020، فقد تأثر السوق الآسيوي بمطالبات فيضانات أعلى بكثير من المعتاد. أما نسبة تكاليف الاستحواذ، فقد عادت إلى معدلها المتوقع، بعد العام الماضي الذي كانت أعلى فيه بشكل غير معتاد.

2.9 التكاليف والمصاريف

تكاليف ومصاريف الاكتتاب من عام 2017-2021

	2021 (بالألف ريال سعودي)	2020 (بالألف ريال سعودي)	2019 (بالألف ريال سعودي)	2018 (بالألف ريال سعودي)	2017 (بالألف ريال سعودي)
إجمالي المطالبات المدفوعة	(471,216)	(481,191)	(436,701)	(389,327)	(356,661)
أقساط معاد إسنادها	61,707	181,476	60,006	24,638	63,396
صافي المطالبات المتكبدة	(565,312)	(391,980)	(417,070)	(404,054)	(419,114)
تكاليف الاكتتاب وعمولات الأرباح	(232,404)	(194,682)	(172,781)	(172,472)	(146,126)
مصاريف الاكتتاب الأخرى	(5,063)	(4,002)	(3,616)	(1,997)	(4,710)
المجموع الكلي لتكاليف ومصاريف الاكتتاب	(802,779)	(590,665)	(593,467)	(578,523)	(569,950)
صافي دخل الاكتتاب	71,626	69,149	67,244	51,560	37,142

إيرادات الاستثمارات

	2021 (بالألف ريال سعودي)	2020 (بالألف ريال سعودي)	2019 (بالألف ريال سعودي)	2018 (بالألف ريال سعودي)	2017 (بالألف ريال سعودي)
دخل عمولات خاصة مستحقة من ودائع لأجَل	5,312	10,729	18,325	5,824	3,649
أرباح/(خسائر) محققة من استثمارات مدرجة قيمتها العادلة في قائمة الدخل	7,209	(885)	13,903	678	1,339
(خسائر)/أرباح غير محققة من استثمارات مدرجة قيمتها العادلة في قائمة الدخل	4,913	1,686	3,793	3,460	49,948
دخل عمولات خاصة مستحقة من سندات وصكوك	13,548	11,427	4,156	2,874	2,688
تكلفة عمولات خاصة من قروض الهامش	(432)	10	–	–	–
إيرادات توزيع الأرباح	1,092	3,310	1,862	3,419	4,637
حصة الأرباح من الاستثمارات محسوبة الأسهم	18,668	12,072	5,115	2,303	165
تكاليف إدارة الاستثمارات	(3,356)	(889)	(1,675)	(3,920)	(9,451)
صافي دخل الاستثمار	46,944	37,439	45,479	14,638	52,975

استطاعت “إعادة” أن تسجل أداءً جيداً عبر السنوات الخمس الماضية، وبهوامش أرباح متحسنة.

في عام 2021، ازداد صافي المطالبات المتكبدة بنسبة %43.71 من 391.98 مليون ريال سعودي لتصل 561.31 مليون ريال سعودي. وساهم تعزيز الاحتياطيات ومعدل مطالبات الفيضانات الذي تجاوز التوقعات، بتحقيق في ارتفاع المطالبات المتكبدة. وازدادت تكاليف ونفقات الاكتتاب بنسبة %35.91، التي تبرره الزيادة في إجمالي الإيرادات. وبالمحصلة ازداد صافي إيرادات الاكتتاب بنسبة %3.58 لتصل 71.63 مليون ريال سعودي.

لم نلحظ تغيرات كبيرة في إيرادات التشغيل الأخرى أو نفقات الإدارة أو الزكاة مقارنة بعام 2020.

تم تنويع صافي الإيرادات بين الإيرادات التشغيلية بنسبة %54 والإيرادات الاستثمارية بنسبة %46، مما يظهر توازناً في مصادر الدخل.

3.9 الأصول

الأصول للفترة من 2017-2021

	2021 (بالألف ريال سعودي)	2020 (بالألف ريال سعودي)	2019 (بالألف ريال سعودي)	2018 (بالألف ريال سعودي)	2017 (بالألف ريال سعودي)
أرصدة البنوك والنقد	27,807	13,157	13,169	31,886	33,482
ودائع الأجَل	243,382	193,459	378,031	270,132	109,753
دخل عمولات خاصة مستحقة من ودائع الأجَل	2,310	3,211	7,974	2,080	872
ذمم أقساط إعادة التأمين مدينة، صافي	242,230	293,755	233,392	200,024	358,871
استثمارات مدرجة قيمتها العادلة في قائمة الدخل	631,608	512,081	417,848	552,574	865,068
استثمارات محتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق	298,022	184,023	37,500	0	0
دخل عمولات خاصة مستحقة من سندات وصكوك ومن استثمارات محتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق	6,810	6,181	2,793	2,664	3,831
أقساط إعادة التأمين المستحقة	680,470	594,263	467,071	409,778	372,088
أرصدة إعادة الإسناد المدينة	13,064	29,509	11,744	11,432	14,300
الحصة المعاد إسنادها من الأقساط غير المكتسبة	67,953	71,862	50,837	33,081	117,679
أقساط فائض الخسارة المؤجلة	12,050	12,784	–	–	–
الحصة المعاد إسنادها من المطالبات تحت التسوية	149,333	154,674	282,719	198,433	59,889
الحصة المعاد إسنادها من المطالبات وغير المبلغ عنها	38,033	45,796	34,812	59,937	105,950
تكاليف اكتتاب مؤجلة	168,598	149,403	106,279	99,896	100,345
استثمارات محتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق	0	0	0	0	0
مصاريف مدفوعة مقدماً وودائع وموجودات أخرى	246,581	289,099	244,640	208,959	104,193
مستحق من عمليات المساهمين	0	0	0	0	0
ممتلكات ومعدات، صافي	37,156	33,625	33,576	32,589	33,536
الاستثمارات محسوبة الأسهم	142,000	120,141	101,446	97,294	91,954
وديعة نظامية	89,100	81,000	121,500	121,500	100,000
دخل مستحق من الودائع النظامية	20,962	20,186	17,992	15,549	13,128
مجموع موجودات عمليات إعادة التأمين	3,117,469	2,808,210	2,563,323	2,347,806	2,484,938

ازداد إجمالي الأصول بنسبة %11.18 ليصل 3.12 مليار ريال سعودي بحلول 31 ديسمبر 2021. حققت الشركة 239 مليون ريال سعودي من التدفقات النقدية التشغيلية مقارنة بـ 15 مليون ريال سعودي في عام 2020، مما يمثل نمواً بنسبة %1,598، ويؤثر ذلك إيجاباً في الأصول المستثمرة بالإضافة إلى إجمالي الأصول. كما شهد ازدياداً للودائع لأجَل وللاستثمارات المدرجة بقيمة عادلة وللاستثمارات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ولأقساط إعادة التأمين المستحقة. ومن جانب آخر، تم تسجيل انخفاض في صافي أقساط إعادة التأمين المحصلة وفي النفقات المدفوعة مقدماً وفي الودائع.

وتم أيضاً تسجيل ازدياد كبير في جميع أنواع الاستثمارات. لقد أظهرت شركة إعادة مرونة مالية قوية بنسبة استدانة معدومة وإمكانية وصول جيدة لأسواق رأس المال. تتجلى جودة أصول الشركة القوية عبر محافظها الاستثمارية، والتي تقلل من نسبة المخاطرة. تعتبر جودة أصول الشركة على مستوى يوازي شركات ذات تصنيف A.

4.9 المطلوبات

المطلوبات خلال الفترة من 2017-2021

	2021 (بالألف ريال سعودي)	2020 (بالألف ريال سعودي)	2019 (بالألف ريال سعودي)	2018 (بالألف ريال سعودي)	2017 (بالألف ريال سعودي)
ذمم دائنة	44,042	31,975	39,929	19,928	16,648
ديون الهامش المستحقة	56,797	23,117	–	–	–
ذمم إعادة إسناد دائنة	48,772	77,220	46,173	22,899	229,764
أقساط إعادة إسناد مستحقة	35,492	39,812	21,741	15,840	7,891
الأقساط غير المكتسبة	648,869	548,541	401,998	380,171	461,489
المطالبات تحت التسوية	782,991	716,947	737,229	662,467	445,954
المطالبات المتكبدة وغير المبلغ عنها	427,397	350,742	355,255	330,481	415,099
عمولات غير مكتسبة على عمليات معاد إسنادها	17,150	15,805	8,396	6,410	7,542
مصاريف مستحقة الدفع ومطلوبات أخرى	29,897	23,861	19,421	12,547	12,813
مكافآت نهاية الخدمة للموظفين	12,288	10,673	8,829	6,594	5,729
مخصص الزكاة والضريبة	15,266	15,174	23,742	38,244	37,431
دخل عمولات مستحقة إلى البنك المركزي السعودي	20,962	20,186	17,992	15,549	13,128
مجموع المطلوبات	2,139,923	1,874,052	1,680,705	1,511,130	1,653,489

ازدادت المطلوبات من 1,874 مليار ريال سعودي إلى2,141 مليار ريال سعودي، مما مثل ارتفاعاً بنسبة %14.24 تبعاً لنمو الأعمال بنسبة %19. لقد تم تسجيل ارتفاعات ملحوظة في الاحتياطات الفنية مكونة من الأقساط غير المكتسبة والمطالبات تحت التسوية والمطالبات المتكبدة وغير المبلغ عنها.

5.9 رأس المال

ارتفعت حصة رأس المال المدفوعة للشركة لتصل 891,000,000 ريال سعودي (أو 89,100,000 سهم) من 810,000,000 ريال سعودي (أو 81,000,000 سهم). تمت هذه العملية عبر إصدار اسهم منحة في عام 2021.

6.9 صافي الدخل الشامل

صافي الدخل من عمليات المساهمين وعمليات إعادة التأمين خلال الفترة ما بين 2017 و2021

	2021 (بالألف ريال سعودي)	2020 (بالألف ريال سعودي)	2019 (بالألف ريال سعودي)	2018 (بالألف ريال سعودي)	2017 (بالألف ريال سعودي)
صافي الدخل من عمليات إعادة التأمين	2,571	3,432	3,518	1,371	(2,828)
صافي الدخل من عمليات المساهمين	53,315	60,692	45,444	819	25,454

تفاصيل عامي 2020 و2021

	2021 (بالألف ريال سعودي)	2020 (بالألف ريال سعودي)	نسبة التغيير
إجمالي الدخل للعام قبل حساب الزكاة والضرائب	55,886	64,124	-12.8
إجمالي الدخل المنسوب لعمليات إعادة التأمين	(2,571)	(3,432)	25.1
صافي الربح قبل الزكاة	53,315	60,692	-12.2
تكلفة الزكاة والضرائب للعام	(15,006)	(14,774)	1.6
صافي الربح بعد الزكاة	38,309	45,918	-16.6
ربحية السهم	0.43	0.52	-17.3

يعود سبب الانخفاض في صافى الأرباح خلال السنة الحالية مقارنة بالسنة السابقة بشكل رئيسي إلى الارتفاع في المطالبات المتحملة بنسبة %44.

7.9 سياسة الشركة لتوزيع الأرباح

تعتمد سياسة الشركة في توزيع الأرباح على تحقيق عوائد ومكاسب مجزية للمستثمرين في أسهم الشركة وفقاً للاعتبارات التالية:

1. توزيع أرباح نقدية مجزية على لمساهمين، بعد الاخذ في الاعتبار العوامل المختلفة القائمة وقت التوزيع بما في ذلك الوضع المالي للشركة ومتطلبات رأس المال العامل والأرباح القابلة للتوزيع وحدود الائتمان المتاحة للشركة، بالإضافة إلى الوضع الاقتصادي العام.
2. منح أسهم مجانية للمساهمين في حالة توفر الظروف والمتطلبات الخاصة بذلك المرتبطة الأرباح المقبأة ومكونات حقوق المساهمين في المراكز والقوائم المالية للشركة.
3. تكون أحقية الأرباح سواء الأرباح النقدية أو أسهم المنحة لمالكي الأسهم المسجلين بسجلات مركز الإيداع لدى شركة السوق المالية بنهاية جلسة التداول التي تسبق اجتماع الجمعية العامة.
4. تدفع الشركة الأرباح المقرر توزيعها على المساهمين في المواعيد التي يحددها مجلس الإدارة. وحسب النظام الأساسي للشركة يتم توزيع الأرباح بناء على قرار الجمعية العامة ويكون ذلك على الوجه التالي:

• تجنب الزكاة وضريبة الدخل المقررة.
• يجنب (%10) من الأرباح الصافية لتكوين احتياطي نظامي، ويجوز للجمعية العامة العادية وقف هذا التجنيب متى بلغ إجمالي الاحتياطي (%30) من رأس المال المدفوع.
• للجمعية العامة العادية عند تحديد نصيب الأسهم في صافي الأرباح أن تقرر تكوين احتياطات أخرى، وذلك بالقدر الذي يحقق مصلحة الشركة أو يكفل توزيع أرباح ثابتة قدر الإمكان على المساهمين.
• يوزع من الباقي بعد ذلك دفعة أولى للمساهمين لا تقل عن %1 من الرأس المال المدفوع.

قـرر مجلـس الإدارة عـدم توزيـع أربـاح نقدية لهـذا العـام

في تاريخ 14/07/2021م وافقت الجمعية العامة الغير العادية في اجتماعها على الاتي:

توزيع منح أسهم مجانية لمساهمي الشركة المقيدين في سجلات مركز ايداع للاوراق المالية في نهاية يوم انعقاد الجمعية بمقدار سهم لكل 10 اسهم، وكانت أحقية الاسهم للمساهمين المقيدين في سجلات مركز ايداع للاوراق المالية نهاية ثاني يوم تداول يلي تاريخ انعقاد الجمعية. وتم تحويل الاسهم إلى حسابات المساهمين المستحقين عن طريق البنك اعتباراً من 18/07/2021م.

حققت الشركة 239 مليون ريال سعودي من التدفقات النقدية التشغيلية مقارنة بـ 15 مليون ريال سعودي في عام 2020، مما يمثل نمواً بنسبة %1,598، ويؤثر إيجاباً في الأصول المستثمرة بالإضافة إلى إجمالي الأصول.

8.9 الزكاة وضريبة الدخل لعام 2021 والرسوم والتكاليف الأخرى

الوصف	الأسباب	المبلغ المدفوع(بالألف ريال سعودي)	المبالغ المستحقة في هاية الفترة المالية(بالألف ريال سعودي)
الزكاة وضريبة الدخل	حصة الشركة حسب انظمة الزكاة والضريبية في المملكة	14,913	15,266
ضريبة الاستقطاعات	حصة الشركة حسب انظمة الزكاة والضريبية في المملكة	3,033	199
ضريبة القيمة المضافة	حصة الشركة حسب انظمة الزكاة والضريبية في المملكة	43,484	9,638
رسوم البنك المركزي السعودي	رسوم الإشراف للبنك المركزي السعودي	5,956	3,303
تأمينات اجتماعية	اشتراكات التأمينات الاجتماعية لموظفي الشركة للمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية	2,484	205

9.9 الملاءة المالية والتصنيف

كشركة مرخصة من قبل البنك المركزي السعودي، تعمل شركة إعادة تحت إشراف البنك المركزي السعودي، وتخضع بشكل تام للتنظيمات المنطبقة. حافظت الشركة على نسبة ملاءة مالية بلغت %163 بتاريخ 31 ديسمبر 2021، وهي تنال تصنيف A3 (مستقرة) من قبل وكالة Moody’s.